【大河财立方音书】12月31日，证监会就《上市公司监管指引第11号——上市公司停业重整磋磨事项（征求见解稿）》公开征求见解，优化重整诡计草案轨范条目，指引阛阓各方充分博弈，构建长效发展机制。

一是对重整转增股份数目进行规制。条目公司凭据成本公积金转增股票的用途、规划、必要性等审慎、合理地详情成本公积金转增股本数目，明确法例成本公积金转增比例不得栽植每十股转增十五股，新生公司偿还债务及引入重整投资东谈主需求，同期幸免股本过度延长稀释中小鼓舞权利。

二是对重整投资东谈主得回股份价钱进行规制。强调重整诡计草案应当明确重整投资东谈主磋磨信息。重整投资东谈主得回股份的价钱不得低于阛阓参考价的50%，指引重整投资东谈主通过改善公司筹办情况达成协同发展。明确重整投资东谈主等磋磨方握有上市公司股份权利变动的，应当依规引申磋磨义务。条目重整投资东谈主显露是否存在代握情形。强调重整投资东谈主取得上市公司股份需严格治服国度产业战术及行业准入等法例。明确公约型基金、相信诡计简略钞票惩办诡计不得成为上市公司控股鼓舞、本色扫尾东谈主、第一大鼓舞。

三是明确重整投资东谈主股份锁依期限。为确顾惜整后公司股权、筹办相对厚实，条目得回公司扫尾权的重整投资东谈主握股期限不得少于 36 个月，其他重整投资东谈主握股期限不得少于 12 个月。

征求见解稿提到，上市公司及停业重整磋磨方应当实时、平允地显露简略提供波及上市公司停业重整的信息，保证所显露简略提供信息的信得过、准确、竣工。上市公司央求简略被央求停业重整的，应当对是否存在要紧积恶强制退市情形、波及信息显露简略轨范运作等方面的要紧颓势、资金占用违法担保情况等进行自查并对外显露。上市公司重整诡计波及盈利展望的，应当客不雅、审慎，充分讲明盈利展望的合感性及可达成性，并应当礼聘财务防守人出具专项核查见解。

同期，明确条目上市公司及磋磨各方严格治服守密义务，任何单元和个东谈主不得哄骗停业重整磋磨信息从事内幕往复、附近证券阛阓等积恶活动。

附：《上市公司监管指引第11号——上市公司停业重整磋磨事项》征求见解稿

责编:陶纪燕 | 审核:李震 | 监审:万军伟

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